一个期货高手的讲义(八):怎样看大户作用？
[转贴 2008-07-02 16:15:56]
我很坦然，因为我从来就没有认为自己能把每一张单子都做好，我好的是整体思路，我的思路是把赢率提高的思路。在这样的整体思路中，有一定比例的亏损单子是必然的，是保证我永远不亏大钱和不放过大行情所必须付出的代价。
你如果从某一次某一段来判定我操盘的优劣，那么得出的结论不是完美无缺就是臭不可闻，而这两种看法都是片面的局部的不准确的。前面提到的那个客户就是因为分别看到了两个时段的的盈亏，而没能理解什么叫整体思路，没能理解整体大于个体之和。所以从对我从极度的信任到极度的失望。其实，一个优秀的操盘手只是比一般人的胜率提高了而已，而这个胜率无论如何也达不到100%。刚刚做过的行情，如果下次还出现，正常的情况下，我还会那样处理 斩仓决不后悔。我知道，这种概率并不大。我把这些概率排除在赢利以内而放到亏损比例里面了，遇到类似的情况我是必定要亏上一小笔钱的，这是我的主动亏损。这是我坚定地坚持止损原则所必须付出的代价。这种时常会出现的止损保证了我几年来没有一次让客户穿仓出局。没有一次的损失超过10% 。为客户的资金总赢利和亏损比例在12：1 ——拿赌博比喻我是大赢家。但是，我是一个经常犯错的赢家。我不敢保证一定对单比错单多，但我的总额能取得这么大的盈亏比例 除了运气和判断之外，另外一个重要原因就是：坚决的止损和同样坚决的乘胜追击式的赢利。坚决止损并不是一句话那么简单，在局部的付出之后才能赢得整体的生存。义无返顾的断掉中毒的手臂之后才能保证健康生命的延续。（3）在确认假突破后还可再杀回来，这样做的风险要小的多。我就曾经在一个止损点上两次被假突破逼迫得被迫斩仓，可当我再次确认是假突破后第三次又顽强地杀回去。虽然周围的人都觉得不可思议，甚至有人认为我故意炒单，甚至是故意赔钱。但这第三次却让我大大地赚了一笔。相比之下，前两笔止损的损失显得微不足道。
《60》谈谈倒限单问题我最早接触的是菲律宾静盘期货，幸运的是我在做单之前有机会先观察了两个月的盘面和其他人的操盘。 我发现越是在下一节侥幸买到更低价位的买单，大势继续走低的概率越大。越是卖的价位高的卖单，继续上涨的可能性越大。那种成交后的觉得意外沾到便宜的庆幸和欢呼总是潜藏着更大风险。许多人许多次都买在当时的低点但和以后行情相比却是最高点。因为他的买单成交后，行情一路下滑屡创新低再未回头。他在选择买较低价位的同时也同时买到了行情更可能继续下挫的势头。这是他没想到的更不是他希望出现的情形。我就想：反过来看，如果他们的买单填写高于上一价位侥幸没有成交却会避免一次失败；如果价位向高走而使买单成交了，那么上涨的概率也大于低价成交的买单。 如果他做买单时不象老太太买菜一样斤斤计较于价位，不是买价位而是买势头——即在作买单时添写高于或突破某价位后买入。虽然可能因此在有些时候可能在价位上看似吃些亏，但有时却会避开上面所说买错势头的尴尬，而使反方向的“斤斤计较”变成修正自己做单方向的最后一个环节依这样的思路填写的单子就是倒限单。倒限单的意义就是在作单时宁可牺牲价位而选择势头。如果这么做的话，可能你有时给人的印象是入市时机把握的不够好，可是，坚持这样做肯定就提高了你做单的准确率。当然，倒限单更适合一节一节报价的静盘期货。当时，做静盘期货，几乎每一张进出单子我都使用了倒限单。通常我们常见的是动盘期货。比如，现今国内所有的期货品种。对于动盘期货虽然并不适合每张单子都用倒限单。但是至少可以利用每一个有效的阻力和支撑位使用之。即突破阻力位后买入、击穿支撑位后卖出。因为一个强阻力或支撑位突破后其价位的进展势头非常迅猛，那时你看到了，在添单子可能追赶不上。你得提前添好单子等一旦突破马上市价买入，更合理、更经济、更准确一点就是在未突破之前把添好的单子放进市场，单子上准确标明高于某某价买入或低于某某价卖出。这种违背现货惯常思维而填写的越高越买、越低越买的买卖单子就是“倒限单”
《61》谈谈基本面消息问题经常见到有人大谈利多或利空消息，却很少见到伴随着相应的消息出现相应的行情。如果真的想好好利用基本面消息帮助进行期货行情的判断，就需要我们拥有丰富而系统的宏观经济、微观经济知识；有国际政治、军事、文化知识；有与每个期货品种相关的专业知识。这对于我们每个期货人来说显然是不现实的，尽管我们可以尽自己的努力去获取更多的知识，但对于需要来说总是显得远远不够。从这个意义上讲，真正的期货专家应该是精通各种知识的全面的经济学家，我们又有几个人能下那样大的工夫达到那样的水平呢？如果我对大家提出这样的要求不会被看作迂阔的书呆子吗？然而，基本面消息是期货市场不容回避的问题。当基本面消息出来时怎样去面对它呢？怎样不被蒙蔽而善用基本面消息是一个极其重要的。每个人对基本面消息都有不同的认识和利用方法根据多年的经验分析、判断，我也有自己的“逆向”利用方法。在这里略谈一二，希望能对大家有所启发比如：大家都相信的好消息你最好按利多出尽考虑；大家都相信的坏消息你最好按利空出尽考虑。这是很显然的事，在大家的心里都消化的消息还不是“出尽”吗？ 隐蔽的信息总比公开信息更能影响市场；你从一个现象和问题推导出的信息总比直观的消息更能影响市场；有争议的消息总比大家公认的消息更能影响市场。
《62》你从来没有同时做过两个客户吗？从来没有。因为我最早做静盘期货时，基本上还没有人主动找我做，那时到有机会同时做。后来，开始做动盘期货后，我认为每时每秒的行情波动使我们必须全神贯注随着行情的发展也要每分每秒的变化我们的认识、判断、资金分配比例、持仓单量等。我认为在这种情况下，集中精力做一个帐户肯定效果更好，这是对客户负责的态度，而且每次即使有再好的行情，我也从来不为自己再做一份。因为一 为了全心全意为客户分析二 紧急情况下需要处理单子或做进单子时不会为自己的帐户而迟延处理损害客户利益。
<63> 期货市场的每次选择不是两害相较取其轻就是两利相较取其重吗？这个问题可放到前面那个“期货是遗憾的艺术”里。
在期货市场你的判断和处理永远没有绝对的完美，只是比较中的选择 比如：你止损离场时是两害相较取其轻，而选择时下做哪个品种时可能就是抱着两利相较取其重的心态。
《64》怎样看大户作用？我没做过大户，我的期货思维思路是小户、散户的思维思路。期货市场上99%的人像我一样，不可能也不曾想自己的进出能影响市场并使它朝有利自己的方向发展。我只是经常听到有人谈论大户的动态意向，不管怎样，大户至少是一个不容回避的话题。虽然我做单从来就没有考虑到它的存在。为什么我从不在意大户存在与否？这和我对大户的理解、对大户的心态有关。对大户应持什么样的心态呢？对大户可以持两种心态一种是大户主力是万能的，它有可能做到一切。大户不仅大在资金上还大在信息上、思维上，大在对全局的把握能力上，总之是无所不大无所不能。既然这样，无限能量的大户就是无法把握的无法揣度的。我们就不能听信有关某大户要如何造势的传言而盲目跟进。因为既然是万能的他也会随时改变立场把行情往相反方向拉动，他暂时的立场也就是不可信的了。二种是大户是无能的，是不存在的。即基于这样的思考：这么大的市场谁也不能操纵，即使它集中资金拉动或打压了一时的行情，那么既然它能拉动就难免其他大户也能打压，他能打压其它大户就可能拉动。胜负自然就很难预料了。那么你千方百计地去预测研究刺探大户的动静态度和做单方向又有什么意义呢？——既然他并不能按自己意愿左右市场，即使有可能左右也会随时被其他大户左右。所以最好还是当大户不存在为好。如果大户既不是万能也不是无能的，那就只能像我们一样有对有错平淡无奇，就像我们身边一个普通客户。这样你还会想以他的动向为方向吗？当然，如果你坚信自己的判断而损失惨重而借口大户黑心操纵行情，给自己一个阿Q式的心理安慰还是可以的，但你千万不要因此真的把自己等同于阿Q而拒绝在失败中总结经验。
《60》谈谈倒限单问题我最早接触的是菲律宾静盘期货，幸运的是我在做单之前有机会先观察了两个月的盘面和其他人的操盘。 我发现越是在下一节侥幸买到更低价位的买单，大势继续走低的概率越大。越是卖的价位高的卖单，继续上涨的可能性越大。那种成交后的觉得意外沾到便宜的庆幸和欢呼总是潜藏着更大风险。许多人许多次都买在当时的低点但和以后行情相比却是最高点。因为他的买单成交后，行情一路下滑屡创新低再未回头。他在选择买较低价位的同时也同时买到了行情更可能继续下挫的势头。这是他没想到的更不是他希望出现的情形。我就想：反过来看，如果他们的买单填写高于上一价位侥幸没有成交却会避免一次失败；如果价位向高走而使买单成交了，那么上涨的概率也大于低价成交的买单。 如果他做买单时不象老太太买菜一样斤斤计较于价位，不是买价位而是买势头——即在作买单时添写高于或突破某价位后买入。虽然可能因此在有些时候可能在价位上看似吃些亏，但有时却会避开上面所说买错势头的尴尬，而使反方向的“斤斤计较”变成修正自己做单方向的最后一个环节依这样的思路填写的单子就是倒限单。倒限单的意义就是在作单时宁可牺牲价位而选择势头。如果这么做的话，可能你有时给人的印象是入市时机把握的不够好，可是，坚持这样做肯定就提高了你做单的准确率。当然，倒限单更适合一节一节报价的静盘期货。当时，做静盘期货，几乎每一张进出单子我都使用了倒限单。通常我们常见的是动盘期货。比如，现今国内所有的期货品种。对于动盘期货虽然并不适合每张单子都用倒限单。但是至少可以利用每一个有效的阻力和支撑位使用之。即突破阻力位后买入、击穿支撑位后卖出。因为一个强阻力或支撑位突破后其价位的进展势头非常迅猛，那时你看到了，在添单子可能追赶不上。你得提前添好单子等一旦突破马上市价买入，更合理、更经济、更准确一点就是在未突破之前把添好的单子放进市场，单子上准确标明高于某某价买入或低于某某价卖出。这种违背现货惯常思维而填写的越高越买、越低越买的买卖单子就是“倒限单”
《61》谈谈基本面消息问题经常见到有人大谈利多或利空消息，却很少见到伴随着相应的消息出现相应的行情。如果真的想好好利用基本面消息帮助进行期货行情的判断，就需要我们拥有丰富而系统的宏观经济、微观经济知识；有国际政治、军事、文化知识；有与每个期货品种相关的专业知识。这对于我们每个期货人来说显然是不现实的，尽管我们可以尽自己的努力去获取更多的知识，但对于需要来说总是显得远远不够。从这个意义上讲，真正的期货专家应该是精通各种知识的全面的经济学家，我们又有几个人能下那样大的工夫达到那样的水平呢？如果我对大家提出这样的要求不会被看作迂阔的书呆子吗？然而，基本面消息是期货市场不容回避的问题。当基本面消息出来时怎样去面对它呢？怎样不被蒙蔽而善用基本面消息是一个极其重要的。每个人对基本面消息都有不同的认识和利用方法根据多年的经验分析、判断，我也有自己的“逆向”利用方法。在这里略谈一二，希望能对大家有所启发比如：大家都相信的好消息你最好按利多出尽考虑；大家都相信的坏消息你最好按利空出尽考虑。这是很显然的事，在大家的心里都消化的消息还不是“出尽”吗？ 隐蔽的信息总比公开信息更能影响市场；你从一个现象和问题推导出的信息总比直观的消息更能影响市场；有争议的消息总比大家公认的消息更能影响市场。
《62》你从来没有同时做过两个客户吗？从来没有。因为我最早做静盘期货时，基本上还没有人主动找我做，那时到有机会同时做。后来，开始做动盘期货后，我认为每时每秒的行情波动使我们必须全神贯注随着行情的发展也要每分每秒的变化我们的认识、判断、资金分配比例、持仓单量等。我认为在这种情况下，集中精力做一个帐户肯定效果更好，这是对客户负责的态度，而且每次即使有再好的行情，我也从来不为自己再做一份。因为一 为了全心全意为客户分析二 紧急情况下需要处理单子或做进单子时不会为自己的帐户而迟延处理损害客户利益。
<63> 期货市场的每次选择不是两害相较取其轻就是两利相较取其重吗？这个问题可放到前面那个“期货是遗憾的艺术”里。
在期货市场你的判断和处理永远没有绝对的完美，只是比较中的选择 比如：你止损离场时是两害相较取其轻，而选择时下做哪个品种时可能就是抱着两利相较取其重的心态。
《64》怎样看大户作用？我没做过大户，我的期货思维思路是小户、散户的思维思路。期货市场上99%的人像我一样，不可能也不曾想自己的进出能影响市场并使它朝有利自己的方向发展。我只是经常听到有人谈论大户的动态意向，不管怎样，大户至少是一个不容回避的话题。虽然我做单从来就没有考虑到它的存在。为什么我从不在意大户存在与否？这和我对大户的理解、对大户的心态有关。对大户应持什么样的心态呢？对大户可以持两种心态一种是大户主力是万能的，它有可能做到一切。大户不仅大在资金上还大在信息上、思维上，大在对全局的把握能力上，总之是无所不大无所不能。既然这样，无限能量的大户就是无法把握的无法揣度的。我们就不能听信有关某大户要如何造势的传言而盲目跟进。因为既然是万能的他也会随时改变立场把行情往相反方向拉动，他暂时的立场也就是不可信的了。二种是大户是无能的，是不存在的。即基于这样的思考：这么大的市场谁也不能操纵，即使它集中资金拉动或打压了一时的行情，那么既然它能拉动就难免其他大户也能打压，他能打压其它大户就可能拉动。胜负自然就很难预料了。那么你千方百计地去预测研究刺探大户的动静态度和做单方向又有什么意义呢？——既然他并不能按自己意愿左右市场，即使有可能左右也会随时被其他大户左右。所以最好还是当大户不存在为好。如果大户既不是万能也不是无能的，那就只能像我们一样有对有错平淡无奇，就像我们身边一个普通客户。这样你还会想以他的动向为方向吗？当然，如果你坚信自己的判断而损失惨重而借口大户黑心操纵行情，给自己一个阿Q式的心理安慰还是可以的，但你千万不要因此真的把自己等同于阿Q而拒绝在失败中总结经验。
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